Imorse publicerade jag ett liknande inlägg som det här i RikaTillsammans-communityn på Patreon. Det är där jag är aktiv mellan veckoavsnitten här på bloggen och normalt dubbelpostar jag inte. Men eftersom jag tycker att Cidron/Nordic Capital gör en lite tveksam grej, så tycker jag att det är på som plats att rekommendera att man tar sig en extra funderare kring Nordnets börsnotering. Både om man har tänkt sig teckna eller har tecknat. Så här skrev jag på Patreon imorse:

Heads-up: avrådan från att teckna / delta i Nordnets börsnotering

Här kommer en heads-up kring Nordnets börsnotering. Det är flera som har mejlat, kommenterat och postat frågor om Nordnets börsnotering. Normalt brukar jag inte skriva negativa analyser eller komma med avrådan. Men jag har pratat med flera kontakter och de flesta avråder. 

Jag kommer att återpublicera en längre analys i helgen om jag får ett OK, men i korthet är  några av de samlade kommentarerna: 

• Riskkapitalbolaget Cidron/Nordic Capital säljer ut 78%(!) av sitt innehav (från 41 % till 9 %). Man säljer ut väldigt mycket mer aktier än vad som är brukligt – vilket signalerar att man inte tror att man kommer få mer betalt i framtiden. Det är inte snyggt i mina ögon. (Källa: sid 5 i prospektet)
• Utgivaren har rykte i branschen av att sminka bruden lite för väl historiskt
• Normalt har Avanza värderats mycket högre (ibland även dubbelt) än Nordnet i alla år men nu värderas Nordnet i princip på samma nivå som Avanza trots att Nordnet (i mina ögon) fortfarande släpar efter.
• Årets omsättning / vinst har påverkats mycket av Corona-handeln, tveksamt om företaget kan upprätthålla samma vinster, omsättning och värdering i framtiden.
• Mig veterligen finns det inga stora professionella aktörer som velat gå in som ankarinvesterare (tack Mikael Persson för påpekande).
• Man köper dessutom ”grisen i säcken” eftersom man inte vet den exakta teckningskursen. (Tack Ingvar K. för påpekandet).

Det betyder INTE att aktien inte kan öka vid öppning eller de närmsta dagarna. Förmodligen kommer den göra det eftersom erbjudandet sannolikt kommer fulltecknas. Men det kommer sannolikt bero på bra marknadsföring än att caset är särskilt bra. Nordnet pushar det t.ex. på sin förstasida, de har många småsparare som har förtroende för företaget, det är känt och så vidare. 

Kortsiktigt kan det som vanligt gå hur som helst, men över tid är det många proffs i min omgivning som inte tar i aktien med tång. Så om du har tecknat utan en egen djupgående analys, unna dig ett varv till din analys för säkerhetsskull. 

Om jag får möjligheten så återkommer jag i helgen genom att uppdatera det här anslaget.

Jag har inte tecknat och kommer inte göra

Jag brukar generellt sett vara ganska aktiv med min Lekhink i börsintroduktioner och emissioner eftersom det från tid till annan är ganska lättförtjänta pengar i förhållande till risk/reward/tidsinsats. Men den här kommer jag inte röra.

Det är mycket möjligt – högst troligt kanske till och med – att den kan öka första dagen eller dagarna. Vissa av mina kontakter pratar om en teckna-sälj eller buy-and-dump men jag tycker inte det är schysst då jag upplever att det underliggande värdet inte finns där.

Det tar mig emot att tjäna pengar på andra småsparare i ett nollsumme- eller greater fool-spel. Jag har inga problem att utmana proffs öga-mot-öga och satsa emot dem, men i det här fallet är ju proffsen på säljsidan och lyser med sin frånvaro på köpsidan. Jag kanske har otur när jag letar, men jag hittar inga ankarinvesterare.

Således får det mig att undra:

Är det här en dumpning på oss småsparare av en professionell och erfaren riskkapitalist eftersom man är ganska medveten om att läget inte kommer vara bättre i framtiden för en försäljning? ?

Därav också det här anslaget för att få lite balans i informationsläget där Nordic Capital har insyn och Nordnet själva promotar sin egen grej och ägare.

Bättre att singla slant än att lyssna på en experts åsikt om framtidan

Jag ska vara tydlig med att jag här gör ett uttalande om framtiden. Något som jag själv brukar starkt avråda från. Särskilt eftersom studier visar att experter som uttalar sig om framtiden ofta har en sämre sannolikhet för att ha rätt än om du singlar slant.

Jag kommer därför säkert få fel i ovan, det kan bli en jättebra affär och aktien kan rusa. Men jag tycker att signalvärdena – oavsett utfallet och resultatet – inte är schyssta. Det vill säga att utifrån tesen att syftet med att investera är att förbättra sin beslutsprocess – oavsett vad utfallet blir – så är det här inte ett beslut jag borde ta. Därav blir min rekommendation inte en ren avrådan, utan snarare att ta dig en funderare till.

Bra frågor att fundera på kan vara t.ex.:

• Vilka är de tre främsta anledningarna till att du tecknade?
• Vad är din plan för att att sälja? När? Vid vilka förutsättning? Inom vilken tidshorisont?
• Vilken är den framtida säljaren du ser framför dig? Någon som köper för det underliggande värdets skull eller någon som tror att den kommer gå än högre?

Det kan hända att jag uppdaterar artikeln i helgen då jag väntar på OK från ett par källor att få återpublicera deras analyser. Men jag vill inte lova något och jag kommer även prioritera Patreon-gänget först och främst eftersom det är mitt löfte till dem.

Trevlig helg och sorry för ett lite trist inlägg,
Jan Bolmeson

Vår huvudtes när vi investerar är att marknaden i stora drag är effektiv. Det innebär att marknaden sätter rätt pris på alla aktier i princip hela tiden. Det gör det t.ex. meningslöst att försöka direktinvestera i enskilda aktier eftersom varje enskild aktie innebär en risk som man inte får betalt för. Det är helt i linje med konsensus i forskningen som säger att en global, marknadsviktad, billig globalfond är det bästa man kan äga över tid. Därav vår förkärlek för t.ex. fondroboten LYSA.

Att vara fundamentalistisk i sitt synsätt är dock inte någon framgångsfaktor eftersom världen inte är svart och vit. Det finns situationer där marknaden inte är effektiv. Det är t.ex. i börskrascher när människor agerar irrationellt. Något som vi har sett där börsen hade sitt sämsta kvartal någonsin i våras för att kvartalet efter ha sitt bästa kvartal på över 20 år. Det är något man kan och bör utnyttja. Lite enligt principen: ”Var girig när andra är rädda och var rädd när andra är giriga”.

Den andra stora situationen då jag upplever att marknaden i många fall inte är effektiv är i samband med börsnoteringar. Definitivt inte alla börsnoteringar men ändå tillräckligt många för att man ska kunna ha en bättre chans än slumpen. Det är ju inte en tillfällighet att vi hittills har haft nästan 100 % träff på alla börsintroduktionstips på bloggen (Genova, K-Fastigheter, Internationella Engelska Skolan, EQT, John Mattsson, Climeon, FM Mattsson, Ambea, Akelius m.fl.). Det beror på ett antal faktorer som vi beskrev i artikeln: ”Tjäna pengar på börsnoteringar och emissioner”.

Fungerar för att bli vardagsrik men inte som strategi

Problemet är dock att vi inte är ensamma om att se dessa straffsparkar på marknaden. De är uppenbara för alla med erfarenhet och intresse. Det är därför dessa ofta blir övertecknade – vilket dessutom är spekulationen att efterfrågan är större än tillgången – och därmed blir det svårt att få tilldelning. Det är alltid styrelsen i bolaget som bestämmer hur tilldelningen ska ske. Det kan vara som i fallet EQT att alla som sökte fick en mindre tilldelning än de sökte.

Det är väldigt schysst och rättvist. Den andra situationen är att det kan bli som i Genova-fallet igår att man sänker tilldelning och lottar. Det är mindre roligt, särskilt som man inte får tilldelning. Det medför att man inte kan använda felprissättningen på marknaden som en strategi. Den bygger på för mycket tur och är inte skalbar. Du får sällan tilldelning för mer än 20 000 kr vilket gör det svårt att säg investera flera hundra tusen kronor.

Det är därför som vi placerar den här typen av spekulationer i Lekhinken. Inte bara för att det just är en spekulation men även för att det är kul, spännande och en satsning på att man har mer rätt än marknaden. Tittar man däremot på vinsterna i förhållande till arbetsinsats och jämför med sin vanliga timlön är även de här spekulationerna högst lönsamma. Vinsten är ofta mellan 1 000 kr och 2 000 kr per gång.

Här på bloggen publicerar jag i genomsnitt två sådana tips per år. I RikaTillsammans-communityn på Patreon kommer det ca 8 – 10 tips eftersom jag vill att det ska finnas ett mervärde. Hittills i år har vi på Patreon delat med oss av Pexip, Train Alliance och iLED Bond vilka alla också gått plus.

Trick som fungerar men man ska vara försiktig med

Eftersom jag har gjort det här själv ett antal år nu så finns det vissa trick man kan göra för att öka sannolikheten för tilldelning. För det första handlar det om att vara medveten om skillnader i lagstiftning. I Danmark (iLED Bond, Shaperobotics) får man t.ex. inte lotta ut aktier utan där utgår man istället från en cutoff-gräns för sökta aktier. I Danmark lönar det sig t.ex. att göra en större ansökan (t.ex. 3-5 gånger minimipost) på ett konto än att söka mindre belopp på fler konton.

I Sverige finns det ibland också tendenser till att få en större tilldelning med större ansökan, men det är ofta först när man söker 10 – 100 gånger minimiposten. Jag själv söker sällan mer än det jag vill ha. Däremot fungerar det i Sverige att söka på fler konton. Jag märkte igår att det var något otydligt eftersom när jag skriver flera konton då menar jag med konton med olika ägare. Att söka på tre ISK-konto som alla står i ens eget namn spelar ingen roll. Tvärtom straffas det ofta genom att man bara tar hänsyn till den först inkomna ansökan.

Men om jag tar min egen situation jag har konto i mitt personnummer, i Carolines, i båda mina döttrars och i mina företags. Det betyder att jag i princip i varje emission kan söka i minst 6 olika juridiska/fysiska personers namn. Det gör att även när det blir lottning med ca 50 % tilldelning som igår så är sannolikheten hög för tilldelning. I Genova sökte jag på 7 konton och fick tilldelning på 3 vilket ligger ganska nära den statistiska sannolikheten.

Nu hade jag lite tur igår och lyckades sälja på 86 och 90 kr vilket innebar i runda slängar lite mer än 5 000 kr i vinst. Bra timlön och helt OK även i ett helhetsperspektiv då det blir några procent eller tiondelars procent på helheten till en högst begränsad risk. Nu är jag medveten om att alla inte har möjligheten att söka på flera konton eller har kapital till det. Men där behöver ha i bakhuvudet att jag köpte mina första aktier typ 1996.

Jag vill också vara SUPERTYDLIG med att det här inte är något som jag rekommenderar som generell strategi. Det kan vara livsfarligt eftersom där finns många börsintroduktioner och emissioner som är riktigt usla.

Tricket är att inte lägga känslor och se det som ett kulspel

Det sista tipset är att se det hela som en serie av affärer. Jag tänker väldigt mycket på investerande som ett spel där man drar kulor ur en påse eller som händer i ett pokerspel. Vissa kulor/händer vinner man på och andra inte. Tricket är att vinna över tid, inte varje enskild kula för det går inte. Inte ens världens bästa hedgefond Renaissance Technologies har mer än ca 52 % rätt. Däremot kan man se till att hålla förlusterna i kronor små på förlustkulorna (”cut your losses short”) och försöka maximera vinsten på vinstkulorna genom att vara aggressiv.

I veckans avsnitt (som kommer inom kort, men finns på podd / youtube) pratar vi om just likheterna och insikterna man kan ta från pokern. En av dessa är att se att syftet med att investera är inte att tjäna pengar utan att fatta goda beslut. Fattar man goda beslut så kommer man tjäna pengar som en bieffekt. Men ett fokus på att tjäna pengar kommer inte göra en bättre över tid på samma sätt som ett fokus på att fatta bättre beslut.

Kan man dessutom acceptera och bli bekväm med slumpen – som de flesta av oss inte är (till den nivå att man i dataspel manipulerar slumpen så att den bättre matchar vår felaktiga intuitiva uppfattning) – så har man verkligen förutsättningarna för att bli en riktigt duktig (och rik) investerare. Således är min uppmaning till dig som är besviken över att du inte fick tilldelning igår; misströsta inte, det kommer fler kulor och fler spel.

Några reflektioner från kommentarer

Under gårdagen följde jag kommentarerna både här på bloggen och på Patreon och jag skulle faktiskt vilja dela med mig av några reflektioner och tips.

Är du förälder? Dela med dig av lärotillfället

Så här skriver Mikael på Patreon:

Tack för fint tips. Barnen fick välja hämtmat för att fira och lära sig varför vi håller på med sparande.

Jag tycker det är en fantastisk idé att inkludera barnen i sparande så att de får egna ekonomiska muskler och självförtroende. Man behöver inte göra det komplicerat utan att göra ett avbrott i vardagen som man hänger upp på t.ex. börsintroduktionen. Vi kör ju t.ex. ”månadens aktie” med vår stora tjej (9 år) där hon är väl medveten om att man kan tjäna pengar på att hjälpa till hemma eller genom aktier. Börsintroduktioner har vi ännu inte pratat om, men snart.

Fira och skapa minnen som ger glädje

Jag tror ju mycket på att försöka ”föra över” en liten del av ens vinster till vardagen. Martina på Patreon beskriver det bäst:

Nu minns jag tex. inte ens varken teckningskurs eller försäljningskurs från Pexip, men njuter varje dag i paviljongen på altanen som vi köpte för en del av den vinsten ??

Vi kommer sällan ihåg den enskilda affären, procenten eller kronorna men vi minns oftast känslan. Kan man då föra över en del av vinsten till ett minne eller en god känsla så får man en bra energimässig avkastning på sin investering och sina pengar.

Ha empati med dig själv att du är nybörjare

Så här skrev en person i RikaTillsammans-communityn:

Jag kör ju bara på Lysa annars så allt med köp och sälj är fortfarande lite nytt för mig, blev några dramatiska sekunder på morgonen när jag loggade in 9.00 och hade bestämt mig för att sälja hälften på morgonen och hälften på eftermiddagen.

Men när jag loggar in står det -89 och sen plötsligt -90. Nej herregud tänkte jag, jag måste göra som Jan säger, ”cut your looses short” och sålde allt till -90. Inser först att jag gått med vinst och inte förlust när där är mer pengar på kontot än vad som fanns innan ? Lurigt att misstolka bindestrecket men tur var väl det, för så mycket bättre kunde det ju inte gå?

När man gör något nytt – oavsett var det är – så känns det klurigt, man blir stressad, får tunnelseende och blir lite ”dum”. Det är inget konstigt och det gäller att ha empati med sig själv och se det som en träning. Ibland är det viktigare att skaffa sig erfarenhet än att tjäna pengar. Jag brukar ofta tänka på:

Vi gör alla så gott vi kan och fattar så fort vi hinner

Unna dig själv en klapp på axeln om du är ny och gjorde det här för första gången (eller om du sökte men inte fick tilldelning).

Det är farligt att vara girig och ha ”hopp” som strategi

Här är en annan kommentar jag såg:

Fick inte aktierna sålda under dagen utan avvaktar framöver. Snikenheten gör att jag inte vill sälja under 85. Får se om det straffar sig. [..] Jag gjorde nästan samma, fick sålt på hälften på morgonen men ville aldrig sälja på em när det vara sjönk och sjönk.

Det här är något som jag faktiskt skulle avråda från eftersom det ligger väldigt nära ”att hoppas”. Hopp är i min värld INTE en strategi. Att förlita sig på hopp sällan en bra idé, snarare är det ofta en väldigt dyr strategi. När jag gör sådana här spekulationer då har jag bestämt mig i förväg att jag kommer sälja samma dag. OAVSETT vad som händer med kursen.

Spekulationen är ju i att aktien var felvärderad. Om jag har rätt, då har jag tjänat pengar och då får jag vara nöjd med det som marknaden ger mig. Om jag har fel, då behöver jag komma ur positionen så fort som möjligt. Allt annat är att hoppas på tur. Då är det bättre att flytta pengarna till en bättre investering. Dessutom så låg ju kursen hela dagen långt över köpkursen på 65 kr. Det är farligt att vara girig.

Var känslokall i exekverandet och utfallet

Ytterligare en kommentar:

Hade varit sjukt intressant hur era tankar gick innan öppning och under tiden fram tills ni tryckte på säljknappen. Hade ni en uttalad strategi? För min egen del så hade jag nog inte riktigt tänkt igenom färdigt. Imorse när jag ”bara” fick 75aktier så blev min första tanke att då ska jag sälja på eftermiddagen eftersom det rör sig om så lite pengar.

Sen startade öppningen och jag observerade att trycket byggde på kursen. När det sedan droppade så började jag vackla. Sålde när kursen var nere på 81kr. Tydlig loss-aversion trädde in. Man gläds inte lika mycket över den fantastiskt trevliga vinsten om 1 200 kr för Max en timmes arbete som man grämer sig över att inte pricka närmre toppen.

eller en annan läsare med en viktig självinsikt:

Kan tillägga att rent känslomässigt är jag sur för att jag ”förlorade” mellanskillnaden när min säljorder inte fungerade och jag tvingades sälja till en lägre kurs, trots att jag gick plus på affären. Mindre smickrande insikt, men ganska kul, om man är lagd åt det hållet. ;-)

Att träffa en topp eller en botten handlar bara om tur. Inget annat. Det är lika bra att ge upp den idén om att ha det som strategi. Det är som jag har sagt så många gånger tidigare:

Börsen är ångerns tempel.

Andreas Brock, fondförvaltare

Det går alltid att ångra sig att man inte köpte mer, köpte mindre, sålde tidigare, sålde senare och så vidare. Det är bara att göra det svårt för sig själv. Återigen tror jag att kulmetaforen är bra, det är bara en av tusentals kulor över ens investeringskarriär. Ju mindre känslor och värdering som jag kan lägga i en enskild kula, desto bättre. Många gånger missar vi dessutom nya möjligheter när vi står och stirrar på dörren som stängdes.

Det här är dessutom än viktigare när, inte om, vi kommer råka ut för en affär som går åt andra hållet och skapar förlust. Då är det bara att döda förlusten direkt och gå vidare.

Min egen kommentar till ovan är ju att aktien verkar ju idagsläget vara rätt värderad runt 80 kr utifrån ett fundamentalt perspektiv (=(tillgångar – skulder) / antal aktier). Eftersom min spekulation var i felvärderingen i börsintroduktionen är jag ute ur affären med en liten vinst. ?

Relaterade artiklar och länkar

Nedan följer du andra relevanta länkar och artiklar

• Tips på spekulation för Lekhinken: teckna Genova Property Group - En frispark, kanske straffspark, på marknaden att utnyttja för en spekulation i lekhinken
• RikaTillsammans-communityn på Patreon

Tack än en gång för alla kommentarer och grattis till dig som fick tilldelning. Till dig som inte fick, det kommer fler tillfällen. Det gör det alltid (och nu har du dessutom en större chans att vara ombytt till matchen)? ?

Varje år tipsar jag om en till två börsintroduktioner där sannolikheten och oddsen är på småspararens sida. Något förenklat verkar det som att man får köpa en hundralapp för ett pris lägre än 100 kr. Senast vi tipsade var drygt 7 månader sedan (hösten 2019) då vi tipsade om EQT och K-Fastigheter som blev riktigt bra affärer för alla som tecknade och fick tilldelning.

Nu tror jag att det är dags för en sådan situation igen med börsnoteringen av Genova Property Group. Det handlar således inte om att vi har bytt strategi och lämnat det passiva sparandet i indexfonder som är basen i sparandet, utan det handlar om att använda sin lekhink för att göra en kort spekulation om man tycker det är kul. Jag vill vara supernoga med att det inte finns några garantier, att aktien inte alls behöver stiga i värde utan att den kan sjunka i värde, att man inte får någon tilldelning och en hel mängd andra risker (alla risker finns beskrivna här). Därför är det här typiskt en spekulation för lekhinken.

Jag har skrivit ganska utförligt om varför det fungerar att från tid till annan investera i börsintroduktioner i avsnitt #127 ”Tjäna pengar på börsnoteringar och emissioner”. Där konstaterar vi att nästan 8 av 10 börsintroduktioner slutar på plus mellan 5 och 15 procent. Jag har för mig att Dagens Industri vid något tillfälle räknade ut att snittet för en börsnoteringar på den svenska börsen var +9 procent första handelsdagen.

Tricket är också att inte fokusera på den enskilda affären utan att se det som en affär av många. Om du har följt bloggen ett tag så vet du att vi har gjort EQT, K-Fastigheter, JM Mattsson, Internationella Engelska Skolan m.fl. Många gånger brukar jag likna det vid att dra kulor ur en påse. Det viktiga är inte att vinna på den enskilda kulan, utan att vinna över tid. Har du således deltagit och tjänat pengar i de tidigare så kan det vara en idé att överväga att delta även i den här. Om det är första gången du avser delta i en börsintroduktion då är det viktigt att ha det längre perspektivet. Det finns inga garantier.

Kort om Genova Property Group

Du kan läsa om Genova i prospektet eller på Genovas hemsida. I korthet är det ett fastighetsbolag som äger, förvaltar och utvecklar fastigheter i Stockholm och Uppsala-regionen. De är inriktade på kommersiella lokaler, samhällsfastigheter och bostäder. Nu ska de börsnoteras.

Det som talar för Genova är:

• Emissionen är redan övertecknad enligt bolagets pressmeddelande
• Substansvärdet är ca 80 kr men emissionskursen är 65 kr enligt Affärsvärlden vilket är en hygglig substansrabatt på ca 20 procent.
• Majoriteten av liknande bolag (K2A, K-Fastigheter, ALM Equity) handlas med en premie när Genova handlas med rabatt
• Man tar rygg på Länsförsäkringar, Lancelot och Skandia som har tecknat mycket i emissionen (ca 450 Mkr). Institutioner har övertecknat sin del.
• Notering på Mid Cap och inte på någon av smålistorna vilket är positivt
• Affärsvärlden som gjort en analys har inte hittat några varningsflaggor (vilket är ovanligt)
• Affärsvärlden ger en tydlig köp-rekommendation
• Carnegie håller i emissionen vilket är ett kvalitetstecken (deras emissioner går sällan back)

Så här skriver Affärsvärlden i sin slutsats:

Aktien säljs dessutom med en modest prislapp i en del av fastighetssektorn som kanske snarast har lite bubbeltendenser på börsen. Intresset tycks högt även för Genova med tanke på att erbjudandet redan ska ha blivit fulltecknat. [..] Kan Genova få en värdering som påminner om K2A eller K-Fastigheter finns stor uppsida i aktien. Vi vågar inte riktigt räkna med det men det vore inte konstigt om aktien står i 80 kronor inom något år. Risker kring fastighetsmarknaden saknas inte och särskilt inte givet konjunkturläget. Men rådet blir att teckna aktien”, skriver Affärsvärlden i sin slutsats.

Affärsvärlden

Du kan även läsa analys i Dagens Industri som vi upplever som positiva även om de varken ger en köprekommendation eller avrådan.

Komplett analys från Goda Tiders Aktietipstjänst

Jag ska vara helt ärlig att jag inte följer marknaden på nära håll eller är något stort fan av direktinvesteringar i aktier. I RikaTillsammans-communityn på Patreon publicerar jag ca 8 tips om året mot bloggens 1-2. Hittills i år har det varit iLED Bond och Pexip. Pexip gav alla på Patreon som tecknade ca 4 000 kr i vinst och iLED Bond gav ca 20 procent första dagen.

Nedan följer deras analys av Genova som jag får återpublicera i utbyte mot att jag nämner dem:

==================

Summering av börsnoteringen

Genova är en välskött bostadsutvecklare och fastighetsägare som påminner om K2A och K-fastigheter, som vi tipsade om inför deras börsnoteringar 2019. De har dock betydligt högre värdering än Genova vilket ger Genova en stark uppvärderingspotential på både kort och lång sikt.

Genova har haft mycket god tillväxt under lång tid på fastighetsmarknaden. Idag har bolaget fastigheter för drygt 4 miljarder i Stockholm och Uppsala samt pågående/planerade projekt samt byggrätter för ytterligare nästan 2 miljarder.

Att bolaget köper fastigheter billigt och jobbar fram detaljplanerna själva ur det egna beståndet är positivt. De säljer nu aktier för 650 Mkr där drygt 70% redan är reserverat av starka ankarinvesterare som Länsförsäkringar och Skandia. Bolaget har nyligen förkortat anmälningstiden för institutionella investerare eftersom bolaget redan mottagit anmälningar som överstiger erbjudandets storlek. Detta ger mycket goda förutsättningar för en kraftigt övertecknad börsintroduktion.

Ovanstående talar för att Genova bör få en bra start på börsen. Vi gissar att kursen går upp direkt med kanske 20-30 %.

Bakgrund Genova Property Group

Fastighetsbolaget Genova grundades 2006 och äger, förvaltar och utvecklar fastigheter långsiktigt, hållbart och med stort engagemang. Bolaget är inriktat på kommersiella lokaler, samhällsfastigheter och bostäder i Storstockholm och Uppsalaregionen.

Samtidigt har Genova en mellanstor projektutvecklingsdel som utvecklar bostäder i ungefär samma segment ”övre mellansegment” där många andra också är verksamma. Exempelvis Oscar Properties, Tobin Properties, ALM Equity med flera.

• Läs gärna mer på Avanzas utmärkta genomgång av bolaget som de i sin tur kopierat från prospektet.
• Se annars det fullständiga prospektet

Fördelar med Genova Property Group

Nedan följer det som vi ser som fördelar med börsemissionen.

1. Stark historisk utveckling

Bilden nedan visar en stark utveckling de senaste 6 åren för hyresintäkter, fastighetsvärden samt byggrätter. Trenden fortsätter även i år där det totala fastighetsvärdet uppgick till 4 944 Mkr den 31 mars 2020.

2. Offensivt finansiellt mål

En målsättning som sticker ut är att man vill öka det långsiktiga substansvärdet med minst 20% per år framöver. Detta är ett offensivt mål och för att kunna klara det måste Genova fortsätta utveckla egna fastighetsprojekt i hög takt framöver. Det räcker dock att de klarar 15 % för att detta ska bli en riktigt bra aktie att äga långsiktigt. Castellum, ett av Sveriges mest välskötta fastighetsbolag har som jämförelse ökat sitt substansvärde med cirka 10 % per år de sista tio åren. De har dock ingen omfattande projektutveckling som Genova har.

3. Grundare och VD är majoritetsägare

Både Micael Bile och Andreas Eneskjöld som är grundare till bolaget samt nuvarande VD innehar mer än 70% av bolaget och har därmed stort inflytande. Detta visar många gånger att nyckelpersoner tror på bolaget och att det därför ligger i deras egna intresse att driva bolaget väl.

4. Ovanligt lång lock-up

De befintliga storägarna samt bolagets VD (äger tillsammans nästan 70 %) har gentemot Carnegie och Swedbank åtagit sig en lock-up på nästan 2 år vilket är ovanligt långt. Detta minskar risken ytterligare och ger en väldigt tydlig signal till marknaden kring vad storägarna själva tror om bolagets utsikter.

5. Genovas geografiska marknad är stark

Genovas tydliga fokusering på Stockholms och Uppsala bör ses som en fördel. Detta då denna region haft mycket god tillväxt (ekonomi och befolkning) de senaste tio åren och förväntas fortsätta ha det många år framöver. 

6. Låg ränta många år framöver

För de flesta fastighetsbolag är räntekostnaden för alla lånen den överlägset största kostnaden. Därför är det bra att veta att de flesta experter tror att vi kommer ha fortsatt historiskt låga räntor i hela västvärlden flera år till. Vissa tror till och med att det kommer dröja minst 10-20 år innan vi kanske får högre räntor igen. Detta ökar lönsamheten för fastighetsbolagen och gör det billigare för dem att utveckla nya fastighetsprojekt i egen regi.

7. Attraktiv värdering vs liknande företag

Räknat på teckningskursen ha Genova en betydligt lägre värdering än liknande företag som K-fastigheter, K2A och John Mattsson. Över tid brukar börsen ge bolag som liknar varandra ungefär samma värdering. Detta skulle i så fall ge en god uppvärderingspotential åt Genova på både kort och lång sikt. Denna värderingsskillnad är ett av de starkaste argumenten för att teckna aktien.

8. Direktnotering på Midcap

Bolaget noteras direkt på Stockholmsbörsen Midcap-lista. Bolag som är noterade här har generellt mycket lägre risk än de bolag som finns på mindre listor som First North och Spotlight. Carnegie som håller i börsintroduktionen brukar sällan misslyckas. Det innebär att deras introduktioner nästan alltid får en positiv start på börsen.

9. Starka ankarinvesterare tar 450 Mkr

Det är totalt aktier för 650 Mkr till salu varav 500 Mkr är nyemitterade. Hela 450 Mkr av detta är redan bokade av starka ankarinvesterare som Länsförsäkringar, Skandia och Lancelot. När kapitalstarka och kompetenta institutioner är offensiva inför en ny börsnotering brukar bolaget både få en bra börstart men även utvecklas bra på längre sikt.

Övriga proffsinvesterare och allmänheten får dela på resterande 200 Mkr. Proffsen har dock redan tecknat för mer än 200 Mkr vilket gjorde att de förkortade teckningstiden för dessa. En stor del av dessa 200 Mkr är dock reserverad för allmänheten då bolaget måste uppnå en god ägarspridning. Vi tror därför att det finns goda chanser att få en post.

10. Nya fastighetsbolag brukar gå bra

Nästa alla nya fastighetsbolag vi har tipsat om de sista sju åren har fått en bra start. Detta faktum ger goda odds för Genova.

11. Affärsvärlden är positiva

Affärsvärlden publicerade precis en positiv analys på bolaget och rekommenderade sina läsare att teckna Genova. Detta är en av de mest inflytelserika affärstidningarna i Sverige. 

Nackdelar

Nedan ser vi som nackdelar med börsintroduktionen. Du kan läsa mer om alla riskerna på deras hemsida.

1. Hög värdering bland fastighetsbolagen

De senaste tio åren har nästan alla fastighetsaktier haft en stark utveckling. Det har medfört att en hel del bolag handlas med ganska höga premier mot sin bokförda värden. Om marknaden blir orolig finns det ofta stor fallhöjd i aktier med hög värdering. Detta syntes tydligt under pandemi-raset då flera fastighetsbolag föll mer än börsindex.

2. Räntorna kan knappast sjunka mer

Den främsta förklaringen till fastighetsbolagens starka utveckling de sista tio åren är att räntorna sjunkit stadigt. Nu är dock räntorna nära noll varpå det knappast blir motsvarande räntestöd i framtiden. 

3. Du kanske inte får några aktier

Om bolagets emission blir kraftigt övertecknad finns det stor risk att det belopp du tecknar blir kraftigt nedskuret eller du kanske inte får någon tilldelning alls. Har du däremot gott om likvider eller stort kreditutrymme kan det därför vara en idé att teckna för ett lite större belopp om du tror på Genova (dock max 5-10 % av ditt portföljvärde). Med lite tur kan detta ge dig en lite högre tilldelning.

4. Finansierings- och likviditetsrisker

Genova är liksom andra fastighetsbolag beroende av en fungerande kreditmarknad. Skulle t ex pågående pandemi leda till en utdragen lågkonjunktur eller depression kan det få negativa konsekvenser för Genovas finansieringsbehov.

Slutsats

Fördelarna är mycket starkare än nackdelarna. Vi tror därför att Genova blir en utmärkt kort- och långsiktig placering med potential att stiga minst 20-30 % första handelsdagen. Kan Genova sen fortsätta växa i samma takt som de gjort historiskt kan aktien antagligen vara utmärkt att äga långsiktigt. Vi tror kursen har potential att dubblas på kanske 3-5 års sikt.

Vi sätter risken i Genova till 6 på kort sikt (första månaden) och 7 på lång sikt.

Praktiskt

Nedan följer lite praktisk information. Om du inte har ett konto på Avanza, använd gärna vår sponsrade länk (annonslänk).

• Minsta post 200 aktier á 65 kr = 13 000 kr.  
• Avanza-deadline måndag 29 juni – redan kl 15:00.
• Bolaget går tyvärr inte att teckna via Nordnet. 
• Kunder hos Swedbank och Carnegie bör kunna teckna direkt via sin bank.
• Första handelsdag blir tisdag 30/6.

Lycka till med ditt beslut.

==================

För att teckna gör du så här

För att praktisk teckna, gör så här:

• Logga in på ditt Avanza-konto (om du inte har, skapa ett här (annonslänk))
• I menyn ”Spara och Investera”, klicka på ”Börsintroduktioner och emissioner”
• I rutan ”Genova”, klicka på ”Läs mer och svara”
• Klicka på knappen ”Jag godkänner” (efter att ha läst texten)
• Klicka på ”Jag är kund hos Avanza” (om det behövs)
• Välj konto som du vill teckna i och ange antalet aktier du önskar.
• Klicka på Bekräfta.

Vår strategi är teckna-sälj

Jag och Caroline har tecknat oss både privat och via företag för ca 200 000 kr. För tydlighetens skulle äger vi inte några aktier i bolaget sedan tidigare. Vår strategi kommer att vara en så kallad teckna-sälj-strategi vilket innebär att vi kommer att sälja alla våra aktier första handelsdagen. Spekulationen ligger således inte i att äga aktien långsiktigt utan att vi spekulerar i 1) att efterfrågan är mycket större än tillgången och 2) att aktien är felprissatt, dvs. att värdet på aktien borde vara mer än de 65 kr som är satt som emissionskurs.

Anledningen till att vi kommer sälja på första handelsdagen oavsett är att 1) om vi har rätt så har vi tjänat pengar och 2) om vi har fel så gäller regeln att hålla förlusten så minimal som möjligt. Vår ambition är inte att äga bolaget långsiktigt då forskning visar att alla avsteg på sikt från en global indexfond introducerar en risk man inte får betalt för. Det är också därför vi ser det här som en spekulation för lekhinken och inte en långsiktig investering.

En spekulation är ju att hoppas på en högre avkastning än vad marknaden ger i genomsnitt medan en investering är att acceptera den avkastning som marknaden ger. Det är således en spekulation, en chansning, men där oddsen på att man ska gå vinnande ur affären är bättre än 50/50. Men facit lär vi först se i nästa vecka. ?

Prenumerera på vårt nyhetsbrev för framtida tips

Det är som sagt inte så ofta vi ger sådana här tips, men när de väl kommer så skickar vi också ut dem via mejl. Prenumerera därför gärna på vårt kostnadsfria nyhetsbrev som kommer ca en gång i månaden. Dessutom kommer du i välkomstmejlen få våra bästa tips från 10 års bloggande.

Jag, Marcus Hernhag på Privata Affärer, Affärsvärlden, Dagens Industri och Börsplus m.fl. tror att börsintroduktionen av K-Fastigheter som sker nu är en sådan situation. Richard Bråse på Dagens Industri skriver till och med: 

Fastighetsaktier är generellt sett en sektor i behov av några riktigt djupa andetag efter senaste årets rally, men K-Fastigheter är en notering Di inte vill stå utanför. Med det sagt är vi inte främmande från att plocka hem vinsten när den närmar sig 30 procent.

Richard Bråse, Dagens Industri

Därav det här, för mig, ovanliga tipset i att spekulera i en kortsiktig aktieuppgång. Jag vill dock vara supertydlig med att bara för att oddsen är på vår sida, och att jag, m.fl rekommenderar att teckna så finns det inga garantier och man kan förlora pengar.

Kort om K-Fastigheter och börsintroduktionen

K-Fastigheter är ett snabbt växande fastighetsbolag med fokus på effektiv nybyggnation samt långsiktig förvaltning av huvudsakligen egenutvecklade bostäder. De gör en nyemission i samband med noteringen på nästan 800 Mkr. 425 miljoner kr av aktierna är redan bokade på ankarinvesterarna. Dessa är hela nio till antalet och består bland annat av storbankers fondbolag och AP-fonder.

Emissionen har starkt stöd från mäktiga ankarinvesterare som Andra AP-fonden, Fjärde AP-fonden, Länsförsäkringar, SEB, Swedbank Robur,  Handelsbanken Fonder samt några till. När så många starka ankarinvesterare går in tungt i samma bolag är det extremt sällsynt att bolaget får en dålig kursutveckling under de första veckorna.

I princip alla stora svenska affärstidningar ger också rådet att teckna aktien. Enligt rykten i branschen kommer den antagligen bli övertecknad med minst fyra till sex gånger. Med andra ord finns det mycket goda förutsättningar att det här blir en lyckad börsintroduktion där kursen antagligen sticker upp minst 10 % första handelsdagen. Väl i linje med den de studier som jag skrivit om tidigare på bloggen.

En börsintroduktion innebär att vi småsparare har en möjlighet att också bli delägare i K-Fastigheter. Det som ofta händer vid en börsintroduktion är att både Avanza, Carnegie och K-Fastigheter vill få en lyckad introduktion. Något slarvigt kan man säga att man ibland ger en rabatt för att skapa ett stort intresse och en uppgång på introduktionsdagen.

Kort spekulation – teckning idag och sälj på fredag oavsett hur det går

Det som jag satsar mina pengar på är framförallt två saker; 1) man ger en liten rabatt till de nya ägarna och 2) intresset kommer att vara så stort att efterfrågan på aktierna blir större än tillgången vilket kommer att driva upp priset. Min tro är att vi kommer att se en uppgång på i likhet snittet som Dagens Industri har skrivit om kring 9 % på första handelsdagen. . 

Precis som i tidigare sådana här tips betyder det att jag kommer att anmäla mitt intresse för att delta i introduktion (=”teckna aktien”) och givet att jag får en tilldelning så kommer jag sälja på den första handelsdagen – oavsett om aktien går upp eller ned. Ibland kan det löna sig hälften på morgonen och hälften på eftermiddagen.

Det finns inga garantier, det innebär en risk och du kan förlora pengar

Jag vill vara supertydlig med att bara för att oddsen är på vår sida så innebär det inte en garanti att det kommer fungera. Du kan gå back och du kan förlora pengar. Således bör man inte spekulera med pengar man inte har råd att förlora. Därför brukar jag bara rekommendera att göra den här typen av spekulationer i lekhinken.

Eftersom jag misstänker att intresset kommer bli stort är det inte ovanligt att man inte heller kommer att få tilldelning. När det är stort intresse för en introduktion är det inte ovanligt att man får små tilldelningar eller att man lottar vem som ska få aktier vilket kan innebär att man blir helt och hållet utan. Jag tycker däremot att det ofta är värt att göra då anmälan bara tar några minuter att göra och räknar man det som timlön så är den ofta ganska bra, vilket motiverar ansträngningen.

I artikeln på bloggen om börsintroduktioner liknade jag den här typen av spekulation med att dra kulor ur en påse. Statistiskt kommer ca 8 av 10 kulor ge en vinst på 5 – 15 %. Det betyder att även om man drar en kula som ger förlust, att om man drar tillräckligt många kulor så kommer man gå med vinst över tid. Nu senast med EQT gjorde ju de flesta av oss en vinst på nästan 2 000 kr per person. En vinstkula helt enkelt. Nu spekulerar vi i att vi både får dra en kul och att det är en vinstkula. Förlorar vi, då får vi bara dra en ny kula lite längre fram. ?

Tips för att maximera chansen för tilldelning

Det finns några tips man kan utnyttja för att öka sannolikheten att få aktier. Det första är att teckna på flera konton om man har den möjligheten samt t.ex. utnyttja möjligheter i hushållet om man är flera. Om man dessutom råkar vara kund på både Avanza och Carnegie så kan man teckna via fler banker.

Det andra tipset är att ofta ger en större anmälan en större tilldelning. Om du har likvider tillgängliga kan det vara värt att ta den ökade risken för att få en större tilldelning. Jag har skrivit en artikel med mer info:

• Överkurstips för att öka sannolikheten för tilldelning

Praktisk information och info om hur man gör

Man kan teckna aktien via Avanza och Carnegie (tyvärr inte via Nordnet). Det innebär att om du inte är kund på Avanza, så får du gärna använda vår sponsrade länk (annonslänk) för att bli det (kostnadsfritt för dig).

• Direktlänkar: Avanza
• Minsta investering: 100 aktier á 105 kr (10 500 kr)
• Deadline: 27 november kl. 23:59 på Avanza
• Information om tilldelning: 29 november vid 08.30-tiden
• Första handelsdag: 29 november
• Mer info: bolagets hemsida, prospektet samt Avanzas utmärkta sida.

Om du redan är kund på Avanza, då gör du så här för att delta:

1. Logga in på ditt Avanza-konto (eller bli kund här (annonslänk))
2. Klicka på ”Spara & Investera”-menyn
3. Välj ”Börinstroduktioner och Emissioner”
4. Leta upp ”K-Fastigheter” och klicka på ”Läs mer och svara på erbjudandet”
5. Klicka på ”Anmäl intresse”
6. Välj antal aktier
7. Godkänn anmälan

Vad tycker andra, övrig info och disclaimer

Du bör naturligtvis inte heller bara lita på mig utan läsa på i prospektet, läsa andras analyser och bilda dig din egen uppfattning. Här är några länkar på vägen:

• Privata Affärer, Marcus Hernhag: ”Teckna K-Fastigheter”
• Richard Bråse, Dagens Industri: ”Detta vill vi inte missa – haka på Selins succé”
• Dagens Industri: ”Ny notering i heta sektorn – det talar för en lyckad start”
• Affärsvärlden: ”Teckna-sälj hos Selins protogé”
• Börsplus: ”Ett nytt Selin-bolag till börsen”

Jag avser själv att delta i emissionen och har i dagsläget anmält intresse för mer än 3 000 aktier i dagsläget, det kan bli fler. Den här artikeln är inte sponsrad men innehåller en sponsrad länk till Avanza. Återigen vill jag betona att bara för att oddsen är bra så är det ingen garanti och vi kan förlora pengar. Därför är det här bara något man bör göra i sin aktiva hink enligt fyra-hinkar-principen.

Missa inte tips som det här i framtiden

Om du uppskattade det här tipset, då skulle jag rekommendera att prenumerera på vårt kostnadsfria nyhetsbrev. Där gick det här tipset ut redan igår. Nyhetsbrevet kommer en gång i månaden och innehåller tips, råd och inspiration för din privatekonomi, bloggens bästa artiklar, länk till mini-avsnitten och ibland något erbjudande som vi själva använt och tror att även du skulle gilla.

Fler tips och extra-material på Patreon

Jag och Caroline har valt att satsa vår energi i sociala medier på Patreon. Där kan du bli en del av vår lilla RikaTillsammans-community med andra som också vill stödja oss, få tillgång till fler tips och extra-material. Vi håller även regelbundna digitala FikaTillsammans-tillfälle med gäster från avsnitten, har frågestunder och lägger upp smått och gott.

• Besök vår Patreon-sida för mer information och gå med

Nu håller vi tummarna att vi har rätt i antagandena ovan och förhoppningsvis firar på fredag. Ses i kommentarsfältet då. ?

För dig som inte känner till EQT så är det investmentbolaget Investors riskkapitalbolag som investerat på den privata investeringsmarknaden. Man förvaltar idag nästan 450 miljarder kronor i flera olika fonder vars syfte är att bli storägare i de företag man köper.

Fonderna investerar främst i det som kallas alternativa investeringar. Det inkluderar private equity (växande eller mogna onoterade bolag), infrastruktur (företag som exempelvis driver allmännyttig verksamhet eller fiberföretag), fastigheter, private debt (onoterade kredittillgångar) och venture capital (mindre tillväxtbolag i ett tidigt utvecklingsskede).

• All information finns i prospektet för den intresserade

En börsintroduktion innebär att vi småsparare har en möjlighet att också bli delägare i EQT. Det som ofta händer vid en börsintroduktion är att både Investor, Avanza och EQT vill få en lyckad introduktion. Något slarvigt kan man säga att man ibland ger en rabatt för att skapa ett stort intresse och en uppgång på introduktionsdagen.

Kort spekulation – teckning idag och sälj på tisdag oavsett hur det går

Det som jag satsar mina pengar på är framförallt två saker; 1) man ger en liten rabatt till de nya ägarna (de gamla gör redan en vinst) och 2) intresset kommer att vara så stort att efterfrågan på aktierna blir större än tillgången vilket kommer att driva upp priset. Min tro är att priset (med flit) är felsatt och lite lägre än det verkliga marknadsvärdet. Det vill säga att vi får möjligheten att köpa en 100-lapp för mindre än 100 kr. Om man tittar historiskt har de senaste årens nykomlingar haft en motsvarande rabatt på ca 9 procent enligt Dagens Industri. Därför tror jag att vi kommer att se en uppgång på ca 5 – 15 procent. 

Precis som i tidigare sådana här tips betyder det att jag kommer att anmäla mitt intresse för att delta i introduktion (=”teckna aktien”) och givet att jag får en tilldelning så kommer jag sälja på den första handelsdagen – oavsett om aktien går upp eller ned. Det finns olika skolor för när man ska sälja – vissa gör det på morgonen och andra gör det på eftermiddagen. Jag brukar sälja direkt på morgonen. Har man fått många aktier så kan man dela upp det och sälja hälften på morgonen och hälften på eftermiddagen. Ofta handlar proffsen under senare delen av dagen.

Det finns inga garantier, det innebär en risk och du kan förlora pengar

Jag vill vara supertydlig med att bara för att oddsen är på vår sida (och ett hittills 100% trackrecord för dessa tips) så innebär det inte en garanti att det kommer fungera. Du kan gå back och du kan förlora pengar. Således bör man inte spekulera med pengar man inte har råd att förlora.

Eftersom jag misstänker att intresset kommer bli stort är det inte ovanligt att man inte heller kommer att få tilldelning. När det är stort intresse för en introduktion är det inte ovanligt att man får små tilldelningar eller att man lottar vem som ska få aktier vilket kan innebär att man blir helt och hållet utan. Det hände mig sist. Jag tycker däremot att det ofta är värt att göra då anmälan bara tar några minuter att göra och räknar man det som timlön så är den ofta ganska bra, vilket motiverar ansträngningen.

Tips för att maximera chansen för tilldelning

Det finns några tips man kan utnyttja för att öka sannolikheten att få aktier. Det första är att teckna på flera konton om man har den möjligheten samt t.ex. utnyttja möjligheter i hushållet om man är flera. Om man dessutom råkar vara kund på både Avanza och SEB och Nordea så kan man teckna via fler banker.

Det andra tipset är att ofta ger en större anmälan en större tilldelning. Om du har likvider tillgängliga kan det vara värt att ta den ökade risken för att få en större tilldelning. Jag har skrivit en artikel med mer info:

• Överkurstips för att öka sannolikheten för tilldelning

Praktisk information och info om hur man gör

Man kan teckna aktien via Avanza, SEB och Nordea (tyvärr inte via Nordnet). Det innebär att om du inte är kund på Avanza, så får du gärna använda vår sponsrade länk (annonslänk) för att bli det (kostnadsfritt för dig).

• Direktlänkar: Avanza, SEB och Nordea
• Minsta investering: 150 aktier (ca 10 000 kr)
• Deadline: 20 september kl. 23:59 på Avanza
• Information om tilldelning: 24 september vid 08.30-tiden
• Första handelsdag: 24 september
• Mer info: bolagets hemsida, prospektet

Om du redan är kund på Avanza, då gör du så här för att delta:

1. Logga in på ditt Avanza-konto
2. Klicka på ”Spara & Investera”-menyn
3. Välj ”Börinstroduktioner och Emissioner”
4. Leta upp ”EQT” och klicka på ”Läs mer och svara på erbjudandet”
5. Klicka på ”Anmäl intresse”
6. Välj antal aktier
7. Godkänn anmälan

Vad tycker andra, övrig info och disclaimer

Du bör naturligtvis inte heller bara lita på mig utan läsa på i prospektet, läsa andras analyser och bilda dig din egen uppfattning. Här är några länkar på vägen:

• Veckans Affärer: ”Så tycker proffsen om EQT”
• Aktiespararna: ”Teckna EQT”
• Marcus Hernhag: ”Teckna riskkapitaljätten EQT”
• Affärsvärlden: ”EQT värt en chans
• Börsvärlden: ”Börsplus hissar två varningsflaggor”
• SvD Näringsliv: ”Sparexperter tror på EQT”
• Privata Affärer: ”Uppgifter: EQT:s notering redan övertecknad”
• Dagens Industri: ”Laddat för succéstart i EQT:s börsdebut”

Jag avser själv att delta i emissionen och har i dagsläget anmält intresse för ca 3 000 aktier i dagsläget, det kan bli fler. Det här mejlet är inte sponsrat men innehåller en sponsrad länk till Avanza. Återigen vill jag betona att bara för att oddsen är bra så är det ingen garanti och vi kan förlora pengar. Därför är det här bara något man bör göra i sin aktiva hink enligt fyra-hinkar-principen.

Många hälsningar och lycka till med ditt beslut,
Jan och Caroline

PS. Hoppas att vi även ses på söndag som vanligt, då kommer artikeln med ”Bästa betal- och kreditkorten 2019/2020” DS. 

Missa inte tips som det här i framtiden

Om du uppskattade det här tipset, då skulle jag rekommendera att prenumerera på vårt kostnadsfria nyhetsbrev. Där gick det här tipset ut redan igår. Nyhetsbrevet kommer en gång i månaden och innehåller tips, råd och inspiration för din privatekonomi, bloggens bästa artiklar, länk till mini-avsnitten och ibland något erbjudande som vi själva använt och tror att även du skulle gilla.

Även om jag till stor del tror på att marknaden är effektiv finns det enstaka tillfällen då den helt klart inte är det. När jag i måndags gick ut med rekommendationen att delta i börsintroduktionen av fastighetsbolaget John Mattson var det ett sådant tillfälle. Sannolikheten var gott och väl över 95 procent på att vi skulle tjäna pengar. Det berodde på många faktorer, inte minst på att substansvärdet per 31 mars var på 105 kr och börsintroduktionen skedde på 90 kr. En annan anledning var att ankarinvesterarna som köpte aktier för över 900 miljoner kronor hade förhandlat till sig en bra rabatt. En rabatt som spillde över på oss småsparare.

Det här är inte på något sätt unika händelser, de senaste åren har jag skrivit om ett antal likadana händelser (Ambea, FM Mattson, Engelska skolan, m.fl.) och hittills har jag ett 100 procentigt track record. ? Det stora problemet är dock att dessa felprissättningar inte är osynliga. Det är ju naturligtvis fler som upptäcker dem och därför blir intresset så stort. Det i sin tur översätts till att ofta blir tilldelningen i minsta laget. I John Mattsons fall verkar det vara som att de som tecknat under 1000 aktier fick 50 aktier i tilldelning (1000 verkar ha gett 100 och 2 000 verkar ha gett 100). I andra fall kan det till och med bli som så att man lottar. I fallet med John Mattson i måndags översattes det till en vinst på ca 500 kr per person. Inte fy skam för några minuters jobb (=bra timpeng), men inte heller något som gjorde någon större skillnad i ens liv.

Dock skulle den här vinsten kunnat bli större med ett litet trick. Ansökningar för deltagande i börsintroduktioner är ofta per personnummer och bank. Det är svårt att skaffa sig fler personnummer, men man kan ofta skaffa sig fler banker (använd gärna mina sponsrade länkar nedan, det kostar inte dig något, men gör det möjligt för oss att lägga mer tid på bloggen). Det är en av anledningarna till att jag rekommenderar att vara kund hos både:

• Avanza (annonslänk), och
• Nordnet (annonslänk)

det kostar ingenting att vara kund och det ger en möjligheten. Hos dessa båda aktörerna bör man dessutom ha minst en vanlig aktie- och fonddepå, ett ISK-konto och en kapitalförsäkring. Olika emissioner har nämligen olika villkor och t.ex. gick John Mattson inte att teckna i ISK men väl i en aktie- och fonddepå och kapitalförsäkring. Om det är så att du har en partner så kan du be hen att göra samma sak. På det sättet kan man i ett hushåll ha möjligheten till fyra tilldelningar istället för bara en. Det kostar inget att ha dessa möjligheterna och därför tänker jag att om man är lite om sig och kring sig, så kan det vara värt att göra engångsjobbet.

Ytterligare ett över-överkurs-tips är att dessutom ha en kredit kopplad till sitt vanliga konto. Det är sällan en god idé att sälja befintliga innehav för att delta i en nyintroduktion, i fallet med fonder tar det dessutom flera dagar, men genom att ha en kredit så kan man köpa aktierna för krediten och täcka upp den senare (och därmed slippa sitta med kontanter på kontot). Notera att det här är överkurs och man bör veta vad man håller på med. Jag avråder de flesta att använda lånade pengar för att investera – undantaget berörs i förra veckans avsnitt: ”Amortera eller investera”.

Sedan kan jag också tipsa om att undvika att klanta sig. Jag gjorde en variant på ovan, ansökte via fler depåer (330 st respektive 550 st) men gjorde dumheten att för 550 ansökningen så satte jag in pengarna på fel konto… ?‍♂️ Dock en nyhet som jag insåg att man idag kan swisha in pengar på Nordnet och på Avanza kan man göra en direktöverföring för att få in pengarna direkt, till skillnad mot hur det var förr där man var tvungen att ha koll på dagar/klockslag för att få in pengarna i tid.

Slutligen, grattis till dig som tjänade ett par hundralappar och tack för att du använder våra sponsrade länkar!
Jan Bolmeson

PS. Jag vill även tacka Goda Tider som var de som tipsade mig om John Mattsonoch gav mig tillstånd att återpublicera deras analys så att den kom alla läsare till gagn. Vill du ha fler sådana tips (om än med lägre sannolikheter), ca 5 – 10 per år, så rekommenderar jag deras nyhetsbrev. Det kostar 1 500 kr per år och är det enda finansiella nyhetsbrev som jag betalar för en prenumeration på själv. Du kan göra en intresseanmälan för att få mer information här (sponsrad länk). DS.

Under årens lopp har jag kommit med några liknande tips där förutsättningarna är goda som t.ex. Internationella Engelska skolan, Ambea och FM Mattson. Det här är en likadan spekulation som jag anser vara hyggligt säker. Det handlar om ett välskött bolag som ska börsnoteras och där framförallt många stora och kända investerare går in samtidigt. Att göra den här spekulationen är att ta rygg på dem. Dock köper de aktien långsiktigt, medan mitt förslag på spekulation är att teckna sig för börsintroduktionen och sedan sälja på samma dag. Med stor sannolikhet kommer aktien att öka i värde på grund av rabatt vid introduktionen och överteckning. Även Dagens Industri skriver att når man sitt substansvärde på 105 kr är det dags att ta hem en snabb vinst. Jag kommer att sälja den 5 juni – oavsett – eftersom det är det som spekulationen går ut på.

Istället för att skriva en egen analys så har jag valt att – med tillstånd – kopiera in delar av den analysen som har gjorts av ett par vänner till mig. De driver ett nyhetsbrev som tar upp just sådana här situationer som är relativt säkra.

Jag vill bara påminna om:

• Den här spekulationen är inte riskfri – du kan förlora pengar på den
• Samtliga analyser och all annan information som tillhandahålls lämnas uteslutande i informationssyfte, för allmän spridning, och ska under inga förhållanden användas eller betraktas som rådgivning, uppmaning eller rekommendation för att köpa eller sälja aktier eller andra finansiella instrument.
• Åsikter och analyser som presenteras är personliga och informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Du bör inhämta råd från andra rådgivare och basera dina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet.
• RikaTillsammans frånsäger sig därmed ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av analyser, dokument och övrig information som härrör från RikaTillsammans.

I övrigt:

• Det här är inte en ersättning för långsiktigt sparande, det är en kort spekulation i aktiva hinken som vi vet på fredag om den fungerade eller ej.
• Det är inte säkert att du får tilldelning även om du tecknar
• Jag kommer också teckna mig för att försöka få tilldelning
• Ingen ersättning har utgått för artikeln, men jag får en liten ersättning om du blir kund på Nordnet.

Praktisk info: delta i börsintroduktionen så här

Läs först och främst på själv. Om du bestämmer dig för att delta så kan du göra det via följande sätt:

Nordnet

Om du är kund på Nordnet så gör du det enklast genom följande sida (direktlänk) eller 1) logga in och 2) klicka på ”Min depå” och därefter Nyintroduktioner IPO och därefter följa instruktionerna. Om du inte är kund på Nordnet, använd gärna min sponsrade länk (annonslänk). Om du inte har pengar på ditt konto så kan du föra över pengar via Swish direkt. 

Avanza

Avanza är inte officiellt med i den här emissionen och därför rekommenderar jag att bli kund på Nordnet (annonslänk). Så här svarade Avanzas kundtjänst till mig idag: ”Våra kunder kommer dessvärre inte kunna teckna sig i John Mattssons nyintroduktion. Detta är bestämt av bolaget och deras rådgivare så har man frågor kring detta så måste vi hänvisa direkt till dem.”. Däremot har de gett andra besked när andra läsare har kontaktat dem. Det verkar således väldigt oklart om det ens går att göra via Avanza.

Handelsbanken

Du kan göra det via din internetbank eller genom att lämna in papper. Här finns mer info på Handelsbankens hemsida.

Carnegie

Om du är kund på Carnegie kan du delta via deras kundtjänst.

Sammanfattning

Nedanstående information är klipp och klistrad från, Privata Affärer (Marcus Hernhag), John Mattsons hemsida, prospektet för börsintroduktionen, SvD Börsplus, Affärsvärlden, Dagens Industri och andra källor jag bedömer tillförlitliga. Jag kan dock inte garantera informationen.

— START COPY PASTE —

John Mattson Fastighetsföretagen AB är Lidingös största bostadsfastighetsägare med närmare 2 200 lägenheter. Hyresfastigheter har lägst risk av alla fastighetstyper. John Mattsons hus har generellt bra läge på Lidingö som i sin tur anses vara en av de mest attraktiva stadsdelarna i Stockholm. Flera stora institutioner vill köpa en klar majoritet av aktierna. Fastighetsbolagen har haft en positiv trend på Stockholmsbörsen under 2019. Detta är några starka argument för att detta bör bli en av de börsintroduktioner med klart lägst risk de sista två åren.

Bakgrund John Mattson

John Mattson var en framgångsrik byggherre i Stockholm under många år. Han sålde sen sitt byggföretag för att istället satsa på att utveckla och förvalta sitt eget fastighetsbestånd koncentrerat till Lidingö. Hans barn driver verksamheten idag och en stor anledning till börsintroduktionen sägs vara att de vill underlätta nästa generationsskifte.

“John Mattson har utvecklats som bolag och utvecklat sina bostadsområden under de senaste åren. Bolaget har uppgraderat över 1 000 lägenheter, kompletterat med över 100 nya lägenheter och närservice, utbildningslokaler samt mötesplatser. Drygt 600 lägenheter har förvärvats. Strategin framåt är fortsatt utveckling genom förvaltning, förädling, förtätning samt förvärv i Stockholmsregionen. En notering förstärker våra möjligheter att erbjuda fler hyresgäster goda livsmiljöer över generationer.”

Siv Malmgren, VD John Mattson

Framtida mål för John Mattson

Framöver avser John Mattson att fortsätta med sin strategi att förvalta och förädla existerande fastighetsbestånd, samt utöka beståndet genom förtätning och förvärv, inklusive förvärv av byggrätter och deltagande i markanvisningsprojekt, i syfte att öka intjäning och substansvärde samt nyttjande av skalfördelar och organisationens kompetens.

Finansiella mål

Genomsnittlig årlig tillväxt i långsiktigt substansvärde per aktie med minst 10 procent, inklusive värdeöverföringar, över en konjunkturcykel. Genomsnittlig årlig tillväxt i förvaltningsresultatet per aktie med minst 10 procent över en konjunkturcykel. Värdet av John Mattsons fastigheter ska vid utgången av 2023 minst uppgå till 10 mdkr. Fastighetsvärdet per den 31 mars 2019 uppgick till 6,1 mdkr.

Räknat på teckningskursen 90 kronor kommer John Mattson få ett börsvärde på strax över 3 miljarder kronor.  De kommer att sälja 49,5% av de befintliga aktierna om övertilldelningen utnyttjas till fullo vilket är sannolikt. Ett antal större institutioner köper aktier för 910 Mkr, vilket motsvarar drygt 60% av aktierna som säljs. Det innebär att övriga institutioner och allmänheten kan dela på aktier för cirka 600 Mkr.

Fördelar med John Mattson

På lång sikt har John Mattson mycket goda utsikter att bli en utmärkt placering. Når de sina finansiella mål bör aktien kunna dubblas på 4-5 år. Fastighetsbolagen har generellt haft en mycket stark trend på börsen sista halvåret. Den främsta källan till detta är sänkta ränteförväntningar och räntebanor kommande år.

Listan över ankarinvesterare (de som köper 60% av aktierna) är mycket stark:

• Första AP-fonden,
• Länsförsäkringar Fonder,
• Carnegie Fonder,
• Prior & Nilsson,
• Fidelity och
• Tagehus Holding AB.

När så många starka och meriterade institutioner vill köpa in sig i samma bolag är det i regel en mycket god idé att ta rygg på dem. Det är extremt sällan som man på kort sikt förlorar pengar på en dylik följa-John-manöver. Hyresfastigheter har klart lägst risk bland de olika fastighetsklasserna. Det är dessutom stor brist på hyreslägenheter i Stockholm.

John Mattson har en mycket låg belåningsgrad (ca 41%) jämfört med de flesta andra noterade fastighetsbolag. Detta minskar risken och ger bolaget extra bra kreditvillkor hos bankerna. De kan också relativt enkelt låna pengar om de vill genomföra någon större investering.

Lidingö anses vara en av de mesta attraktiva stadsdelarna i Stockholm och detta lär inte förändras under överskådlig tid. Det talar väl för John Mattson som just nu har alla sina hus på Lidingö. Bolaget noteras direkt på Stockholmsbörsen huvudlista. Aktier anses generellt vara säkrare att investera i än de som finns på de mindre listorna som First North. Carnegie som håller i börsintroduktionen brukar sällan misslyckas. Det innebär att deras introduktioner nästan alltid får en positiv start på börsen.

Kombinationen hyfsat stor tilldelning (= 600 Mkr), att aktien inte finns på Avanzas teckningslista (det går dock att teckna den hos Avanza i alla fall vilket beskrivs nedan) och deppigt börsklimat ökar chansen att få mer än minitilldelningen. Har ni gott om likvider i portföljen kan det därmed troligen vara en god idé att teckna för 30-90 tkr istället för miniposten på drygt 11 tkr.

Nackdelar

Begränsad uppsida. Familjen som äger  John Mattson idag har ingen anledning att rea ut sina aktier. Normalt får även välskötta kvalitetsbolag som John Matsson ge lite rabatt vid börsintroduktion.Storleken på denna rabatt brukar dock vara proportionell mot kvaliteten på bolaget och intresset från institutionerna att vilja teckna. Då båda dessa faktorer är höga gissar vi att rabatten är ganska låg, gissningsvis runt max 5-10%. Det innebär att den kortsiktiga vinsten vid handelsstart troligen också blir begränsad. Vi gissar på en uppgång runt 4-8% under första handelsdagen.

Börsen har varit ganska deppig sista månaden med en nedgång för index runt 10%. Ett dylikt klimat är ofta negativt för börsintroduktioner. För John Mattsons del tror vi att risken för nedgång är mycket liten men däremot blir sannolikt den troliga och kortsiktiga vinsten klart lägre än vad den skulle blivit om börsen varit på gott humör. 

Slutsats

Fördelarna är mycket starkare än de marginella nackdelarna. Vi anser att John Mattson kan vara intressant att äga på både kort och lång sikt. Vi sätter risken till 6 på både kort och lång sikt (= 90% vinstchans, 10% förlustrisk).

— SLUT COPY PASTE —

Jag måste få börja med i en annan del av den här historien. Jag har följt Climeon ett tag, framförallt genom tipsen från bloggrannen Cornucopias blogg och för att jag genuint gillar företag som arbetar med hållbara produkter. Jag anser nämligen att vi ska lämna världen som en lite bättre plats än när vi kom till den.

De senaste veckorna har varit lite stökiga med väldigt mycket jobb, så i onsdags hoppade jag snabbt in på min Nordnet-depå och såg att där stod ”Climeon 6000 st”. (egentligen stod där ”Climeon ansökan – 6 000 st). Min första tanke var: ”Helvete!” (resten cenuseras). Nu har jag fått full tildelning vilket i samma ögonblick betydde att jag hade fel kring mitt antagande om överteckning. Spekulationen i Climeons börsintroduktion var just att den skulle övertecknas. Den andra tanken var:

Fan! Nu har jag mejlat 30 000+ människor, skrivit på bloggen och uppenbarligen gjort någon miss i min research.

Smart som man är, så istället för att i ett känslomässigt ögonblick andas och ta det lugnt, så kommenterar jag min förra artikel. Det första som händer, inom fem minuter, att jag får en hel del kommentarer om att de inte har fått tilldelning. Jag googlar och inser att börsintroduktionen visst övertecknades med nästan 6 gånger. Det vill säga att efterfrågan var sex gånger större än tillgången. Min andra tanke är:

Fan vad najs! Något måste ha gått fel, nu kommer jag tjäna pengar!

För att sedan ett par minuter senare få mejl från Nordnet där det står:

Vi beklagar, men du har inte fått någon tilldelning.

Så på mindre än en timme så lyckades jag:

• Må väldigt dåligt och ångra att jag skrev något
• Till att må väldigt bra när jag trodde att jag skulle få aktier
• Till att bli besviken för att det inte var någon tilldelning
• Till att må väldigt bra att jag hade rätt och några av mina läsare kommer tjäna pengar

Det roliga är att det inte slutar där. För under tiden det här pågick med mig och det kommenterades på min blogg, så hade det spridit sig på nätet att jag hade fått tilldelning (vilket var felaktigt). Så plötsligt uppstod en tråd hos Cornucopia där folk tyckte att det var djupt orättvist att jag hade fått tilldelning. Till att när det spred sig att jag hade fel, till att jag blev amatörförklarad. Så det var bara att gå in och erkänna att jag hade fel och jag stod med brallorna nere.

Jag tänker att ibland får man helt bara erkänna att man inte hade koll och bjuda på det. Onekligen blev det ju en bra historia med ett lyckligt slut.

Vem får tilldelning?

En fråga som dök upp i kommentarerna var dock, hur avgörs vem som får tilldelning. Så som jag har förstått det så är det lite olika från gång till gång. I vissa emissioner gör man att man sänker minsta posten och delar ut till alla. Om överteckningen blir så stor att det inte går så vet jag att det inte är ovanligt med att man lottar ut. Om jag skulle göra en kvalificerad gissning så har man i det här fallet lottat.

Jag tror det eftersom det var väldigt olika vem som fick tilldelning och de som fick verkade ha fått 170 st aktier vilket är nästan hälften av de 320 st aktier som var minimiposten. Jag hade en depå där jag tecknade för typ 190 000 kr och sedan 6 st där jag tecknade 320 st och jag fick inte i någon av dem. Så det beror inte på summan och inte heller på tidpunkt om man ska tro kommentarerna på den förra artikeln.

Hur kan man göra för att öka möjligheten till att få?

Normalt sätt är min upplevelse att man kan öka sannolikheten för att få tilldelning med just att ha fler konton och depåer. I det här fallet med Climeon så kunde man teckna både i ISK, KF och vanlig depå. Vilket redan där skulle kunna ha gett en tre möjligheter, om man sedan även har konto på Avanza (annonslänk) och Nordnet (annonslänk), så har man det tre gånger två. Har man samma upplägg i sin partners namn så har man plötsligt 12 depåer och så vidare.

Rent statistiskt så borde jag ha fått tilldelning i en av 6 depåer eftersom överteckningen blev 6 gånger, men statistik är ju sannolikheter och inte fakta. Men det är ju bara att försöka nästa gånger. Men det här kan vara en tanke att göra om man vill delta i fler introduktioner i framtiden. Det kostar ju ändå ingenting att öppna dem.

• Avanza (annonslänk)
• Till Nordnet (annonslänk)

Prenumerera på mitt nyhetsbrev (gratis)

Om du vill få mitt nyhetsbrev med de bästa tipsen för din privatekonomi, cirka en gång i månaden, anmäl dig nedan. Nyhetsbrevet är självklart gratis och jag lovar att vårda din e-postadress lika bra som de över 30 000 andra som tar emot nyhetsbrevet. :-)
[mc_newsletter_form]

Relaterade artiklar

• Aktietips: delta i Climeons börsnotering - En möjlighet att tjäna pengar på en kortsiktig affär på börsen under kommande veckan...

Det är inte så ofta jag tipsar om aktier eller ännu mer sällan som jag skickar extra nyhetsbrev. Det handlar ju om att min grundsyn är att man som investerare har väldigt svårt att över tid slå börsindex. Men ibland är marknaden irrationell eller så blir efterfrågan så stor att det blir som en straffspark på börsen. Jag är ganska övertygad om att erbjudandet om att teckna sig för aktier i företaget Climeon är en sådan situation och jag har tecknat mig. Ingen ersättning har utgått för den här artikeln.

Jag har inte ändrat något i mitt resonemang eller strategi, utan jag använder lite av pengarna i min lekportfölj (eller variabelportfölj som det heter på nördspråk). Lekportföljen består av mindre än 10 procent av mitt totala kapital och är till för sådana här situationer där jag på kort sikt vill spekulera. Jag skiljer nämligen på att spekulera och investera.

• Investera = vara nöjd med den genomsnittliga avkastningen som en investering ger (läs: indexfonder)
• Spekulera = försöka överträffa börsens genomsnittliga avkastning genom att ta en högre risk.

En möjlighet att tjäna pengar på kort sikt

Där för är min rekommendation för dig som vill ta ett ”bet” där du verkligen har oddsen på din sida att delta i börsnoteringen och nyemssionen av Climeon. Precis som i mina tidigare exempel på liknande affärer med t.ex. Engelska skolan och FM Mattsson, så är mitt tidsperspektiv väldigt kort – bara fram till den 13 oktober. Jag räknar med att sälja på första handelsdagen eller direkt i samband med det – även om många rekommenderar att hålla aktien på sikt. Notera att jag kommer att göra det här oavsett om aktien går upp eller ned.

Notera också att även om jag skriver att det är en straffspark, så är det inte riskfritt – speciellt inte på ett så pass litet företag. Aktier är aktier och risken för nedgång är inte obefintlig. I små bolag är det också alltid extra vanskligt och jag håller med tidningen Privata Affärer om att man bör teckna, men att det är med en hög risk. Jämfört med andra ”hög risk”-nyemissioner så är det dock låg risk (inom den höga risken). Ja, du fattar förhoppningsvis.

Det är dock ett spel med sannolikheter. Än så länge så är mitt track-record på aktietips 100 procent och jag tror att det här kan bli bra. Problemet dock med straffsparkar är att det inte bara är jag som ser dem, utan ibland kan det leda till att man inte får någon tilldelning av aktier som det hände med FM Mattsson och några andra tips som jag har gett.

Min rekommendation är således om man ska sammanfatta det. Teckna Climeon om du vill göra en kort spekulation med risk på kort sikt under förutsättningen att:

• Du är medveten om att du kan förlora pengar
• Investeringen i Climeon max är cirka 5 – 10 procent av ditt investerade kapital
• Du redan har en bas i någon av mina fondportföljer

Har du frågor eller är osäker, återkom i kommentarerna.

Tillägg 171009: Jag vill också uppskatta de som skriver tydligt att de avstår för att det skulle bli en för stor exponering i deras portfölj. Cudos till er! Det är just sådan disciplin som kommer att göra en framgångsrik på sikt. Det här är alltså ingen hype, inget tåg man missar, utan tvärtom det går alltid fler tåg. Att stå utanför är en fullt giltig position – det är dessutom den enda positionen där man inte tar risken att förlora pengar.

Om företaget Climeon AB

Min bloggranne Lars Wilderäng på Cornucopia har länge varit en aktieägare i Climeon (grattis Lars till affären) och det är så jag lärde känna företaget för första gången för ett par år sedan. I korthet kan man säga att företaget har utvecklat en teknik som tillvaratar energin i spillvärme från industrier samt lågtempererad geotermisk värme för att generera elektricitet. Idag har de ganska stora kunder i bland annat Viking Line, Virgin Voyages, Maersk Line, CP Energy (energibolag på Island) och SSAB. Enligt mina kontakter har företaget potentialen att bli nästa Atlas Copco.

Spillvärme och geotermisk energi (under 120 °C) utgör tillsammans en stor energikälla som idag mestadels är outnyttjad på grund av begränsningar hos befintlig teknik. Climeons produkt är det första värmeåtervinningssystem som i stor skala kan nyttja denna tidigare outnyttjade energikälla för att generera el. Bolaget har därmed möjligheten att inta en ny marknad med begränsad konkurrens.

Företaget har gjort en fantastisk presentationsvideo med Richard Branson(!?):

Här är även ett par video som jag har stulit från Goda Tiders nyhetsbrev (med tillåtelse, ska sägas):

• Investerarpresentationsvideo på drygt 20 minuter
• Video som presenterar tekniken
• Video som visar hur man integrerar med befintlig anläggning

Du kan även läsa mer om både företaget och emissionen här:

• Privata Affärer: ”Notering: Därför ska du teckna Climeon”
• Climeon Investerarpresentation
• Climeon prospektet
• Climeons hemsida

Jag kan även rekommendera Lars Wilderängs artiklar:

• Cornucopias artiklar om Climeon

Jag tänkte hålla mig här även om det finns mer att säga kring potential, risker (läs: 14-23 i prospektet). Det som jag fattar mitt beslut på primärt är att jag misstänker att emissionen kommer vara kraftigt övertecknad. Det vill säga att fler kommer att vilja ha aktier än vad det finns aktier tillgängliga – särskilt eftersom många redan har gått ut och sagt att de har köpt. Det kommer att skapa ett stort köptryck i anslutning till emissionen och det tänker jag försöka utnyttja. Priset på aktien är satt till 31 kr per aktie och jag tror att priset kommer att öka på väldigt kort sikt. Skulle jag ha fel kommer jag sannolikt att sälja oavsett, även om jag gillar det som företaget gör.

Anledningen till att emissionen kan bli bra

Anledningarna till att jag och flera med mig tror att emissionen kan bli bra beror framförallt på att företaget har beprövad teknik, har börjat få stora kunder och att emissionen är i princip garanterad från start. Så här skriver Cornucopia på sin blogg:

Bolaget ska lista sig på NASDAQ First North Premier via en nyemission på ca 200 MSEK. Före emissionen värderas bolaget till 1 100 MSEK. Hälften av nyemissionen är garanterad av t ex Ålandsbanken, Alfred Berg mfl investerare. Befintliga aktieägare har också sagt sig vara beredda att gå in med 90 MSEK i bolaget, även om det är icke-bindande, vilket gör att 190 av 200 MSEK i princip redan kan vara tecknade.

Privata affärer skriver på samma ämne:

Som vanligt i sådana här lite större introduktioner finns det ett antal ankarinvesterare med som köper aktier till samma pris som privatsparare. De är fem till antalet och däribland finns bland annat Ålandsbankens Fonder och Alfred Berg Kapitalförvaltning, vilket inger ett visst förtroende kring att introduktionen kommer att bli lyckad.

Mitt ”bet” således ligger snarare i själva emissionen än i företaget och dess långsiktiga potential (även om jag gillar den också). Jag tror nämligen att det kommer att bli en större efterfråga än tillgång på aktierna och därmed kommer priset att stiga direkt på börsintroduktionen. Det är det här som min spekulation ligger i.

Således kommer jag personligen att sälja direkt på fredagen den 13 oktober som är första handelsdagen. Det kan i princip bara gå på två sätt:

• Går det upp, så säljer jag för att jag har tjänat pengar
• Går det ner, så säljer jag för att jag hade fel i mitt antagande

Så oavsett vilket så kommer jag att sälja på fredagen. På det sättet gör man det enkelt för sig och har en tydlig strategi och slipper fastna i känslomässigt tillstånd när det väl öppnar.

Teckna aktier i börsnoteringen via Nordnet eller Avanza

Du kan teckna dig i Climeons börsnotering via både Avanza (annonslänk) och Nordnet (annonslänk). Minsta aktiepost som man kan teckna sig för i noteringen är 320 aktier a 31 kr, det vill säga 9 920 kr. Notera dock att deadline redan är imorgon – måndagen den 9 oktober klockan 17:00. Jag är ledsen för sent mejl och artikel, det har varit intensiva veckor för mig. Första handelsdag blir förmodligen fredagen den 13 oktober (varför är man vidskeplig?) :-)

För att teckna dig i nyemissionen via Nordnet (annonslänk):

• Logga in på ditt Nordnet-konto
• Gå till fliken ”Min Depå” i menyn
• Klicka på ”Nyintroduktioner IPO”
• På raden med Climeon, klicka ”svara”
• Välj antal aktier
• Godkänn

För att teckna i börsintroduktionen via Avanza (annonslänk):

• Logga in på ditt Avanza-konto
• Klicka på ”Mina sidor” i menyn
• Klicka på ”Nyintroduktioner & emissioner”
• På första raden med Climeon, klicka på ”svara”
• Välj antal
• Godkänn och skicka in

Tänk på att du måste föra över pengar till de kontona som du har tecknat dig från, helst imorgon. Det går dock ofta att göra under en bankdag. Via Avanza kan man använda deras Trustly-lösning och via Nordnet så tror jag att man kan ringa till deras kundtjänst. Notera att du kan kontakta respektive företags kundtjänst för att få hjälp att genomföra emissionen – de tjänar ju pengar på det, så det ligger i deras intresse att hjälpa dig.

Sponsrat tips: Goda Tiders Nyhetsbrev – aktietips för småsparare

Jag har en god vän som likt mig brinner för att hjälpa andra människor med att komma igång med sitt sparande och han gör det med ett par vänner i form av ett nyhetsbrev. Det är från det här brevet som jag plockar, med deras tillåtelse, straffsparkarna och skriver om dem här på bloggen.

Medan jag väljer ut 1 – 2 om året, så skickar han ut ca 20 – 30 mejl med förslag på liknande affärer under ett år. Enligt deras utsago så ligger de på ca 90 procent rätt på ”straffsparkar” och ca 65 procent rätt på affärer med högre risk. Anledningen till att jag har valt att abonnera på deras nyhetsbrev är framförallt – förutom att jag anser att man ska hjälpa sina vänner (genom att köpa deras produkter till fullpris) – är att de vänder sig till småsparare som vill börja bygga kapital. Du bör helst ha en basportfölj med fonder på över 50 000 kr, buffert och möjlighet att delta i bl.a. börsintroduktioner om ca 15 000 kr. Alla affärer görs via Nordnet / Avanza.

Många av affärerna fungerar bra för mindre portföljer och har historiskt gett en avkastning om ca 10 – 30 000 kr per år. Med tanke på att priset är 1 500 kr per år och att de dessutom har 100 procent nöjd-kund-garanti är risken hanterbar. Så om du vill ”leka” mer och få sådana här tips i din mejlkorg, anmäl ditt intresse så blir du kontaktad av dem:

• Anmäl ditt intresse för att bli kontaktad här →

Intresseanmälan kostar ingenting, men om du inte är seriöst intresserad, sätt inte upp dig på listan då jag vet att det tar tid att kontakta många som är intresserade. Tack.

Disclaimer för tydlighetens skull

Jag har inte fått någon ersättning för artikeln om Climeon. Jag är inte aktieägare i företaget och jag har inga andra intressen i det. Däremot har jag tecknat mig själv för ca 200 000 kr. Tipset om Goda Tiders nyhetsbrev har jag inte heller fått något betalt för, men jag får en liten rekommendationsersättning om det är så att du blir kund. Det är inget som påverkar kostnaden för dig dock. Du har ju dessutom pengarna-tillbaka-garanti.

Prenumerera på mitt nyhetsbrev (gratis)

Om du vill få mitt nyhetsbrev med de bästa tipsen för din privatekonomi, cirka en gång i månaden, anmäl dig nedan. Nyhetsbrevet är självklart gratis och jag lovar att vårda din e-postadress lika bra som de över 30 000 andra som tar emot nyhetsbrevet. :-)
[mc_newsletter_form]

Relaterade artiklar

• Climeon - uppföljning av börsintroduktionstipset - Hur jag gjorde bort mig och vissa av mina läsare tjänade ett par tusenlappar...
• Internationella Engelska skolan börsnoteras - En möjlig straffspark på börsen för dig som har en depå på Nordnet eller hos Handelsbanken
• FM Mattsson Mora - ännu en hyggligt säker spekulation - Förslag på kort spekulation till variabelportföljen. OBS! Extremt kort deadline...
• Ambea - en hyggligt säker spekulation - Förslag på kort spekulation till variabelportföljen. OBS! Väldigt kort deadline...

FM Mattsson Mora som företaget är Nordens största tillverkare av armaturer såsom vattenkranar och termostatblandare. Därför jag tror att de flesta av oss har hört talas om det. Företaget ska börsnoteras den 10 april genom en nyemission av 2 miljoner aktier för 86 kr per styck. Det motsvarar ca 15 % av bolaget efter emission.

Tanken slog mig när jag skriver den här artikeln att för andra gången på väldigt kort tid som jag rekommenderar korta spekulationer och inte långsiktigt investerande. Precis som jag skrev i artikeln om Ambea förra veckan, det här inget jag rekommenderar som en strategi, utan något som är undantagsfall. Nu råkar bara två undantagsfall inträffa med ganska kort varsel. Det handlar alltså inte om att bloggen har bytt inriktning eller jag har bytt åsikt om hur man ska investera.

Detta blir en kort analys då detta är en solklar teckna-och-tjäna-pengar-introduktion.

Det handlar snarare om att ibland uppträder det situationer på börsen som är exceptionella och dessa kan man utnyttja. Problemet blir som med Ambea att flera som ser de här straff-sparkarna och vill också in och ta chansen. Det gör att tilldelningen många gånger blir till ett minimum eller till och med som i fallet förra veckan – aktierna lottas ut bland alla dem som vill försöka. I det fallet har jag hört från flera läsare att ni inte fick någon tilldelning. Så var det för mig också i ett par depåer. Vinsten blir ju också därefter – bra i procent men låg i absoluta kronor. Så tror jag att det blir även i fallet med FM Mattsson.

Investmentbolaget Svolder tar täten i FM Mattsson

Jag har ju en varm förkärlek för investmentbolag. En stor anledning är att dessa tenderar att ha en stark ägare av kött och blod som har egna pengar på spel i bolaget. Skillnaden är stor mot många fonder där jag har sett skrämmande siffror där fler än 8 av 10 fondförvaltare inte ens sätter investerar sina egna pengar i sin egen fond. Har man sina egna pengar på spel tenderar man att agera något annorlunda än vad man gör med andras.

När bolaget nu börsnoteras via en nyemission stärks en redan bra balansräkning och bolaget är från start en fint utdelningscase. Teckna! Privata Affärer

I det här fallet är Svolder ensam ankarinvesterare och köper 50 procent av aktierna. Svolder har ju en mycket fin historik när det gäller börsnoteringar och nyemissioner. Det har historiskt nästan alltid lönat sig att ta rygg på dem. Sannolikheten är stor att de har förhandlat till sig ett bra pris för att gå in som en långsiktig ägare och vi småsparare kan ta rygg på dessa. Dessutom är nyemissionen ganska liten, vilket gör att det är relativt billigt för företaget att vara generösa med aktiepriset.

Analyser av bolagets börsintroduktion

När det gäller analysen, så överlåter jag den till smartare människor än mig. Jag får ju en hel del av mina uppslag från ett investeringsnyhetsbrev som jag prenumererar på från min vän Niklas. Nyhetsbrevet ett invite-only nyhetsbrev till en väldigt liten krets som kostar några tusenlappar per år och den analyserar de flesta nyemissioner och många aktier. Även om pengarna brukar vara lätt intjänade så rekommenderar jag inte det förrän man har en lite större summa pengar i sin lekportfölj. Majoriteten bör fortfarande investeras på lång sikt i indexfonder.

• Är du intresserad av att få info om Niklas nyhetsbrev, fyll i det här formuläret

Så här skriver Niklas i dagens nyhetsbrev:

2016 omsatte de ca 1 100 Mkr och gjorde en vinst på ca 85 Mkr. Efter emission får bolaget ett börsvärde på ca 915 Mkr räknat på kursen 68 kr. Det är i lägsta laget och ger därmed en mycket god chans till en bra värdestegring när handeln startar. Ett mer rimligt startvärde på aktierna borde vara 75-80 kr. Niklas D.

Slutsats: kortsiktig spekulation i variabel-portföljen

Precis likadant som med Ambea i fredags så är det här en superkort spekulation med lekpengar. Spekulation är precis som vanligt att man siktar på att få en avkastning som är högre än marknaden genomsnittliga avkastning. Det vill säga om börsen den 10 april går +1 % så skulle en investering i FM Mattsson ger +1 %, men jag spekulerar i att kursen kommer att öka mycket mer än +1 %.

Anledningarna är att det är många som kommer att vilja sparka på den här frisparken och alla kommer inte få möjlighet vilket kommer att öka priset kraftigt. Precis som i förra fredagen kommer jag sälja på morgonen – oavsett om det har gått upp eller ner (det vill säga oavsett om jag har rätt eller ej).

Och när dessutom en nyintroduktion levererar en direktavkastning på 4,4 procent redan från start är aktien om inte ett klockrent köp, så i alla fall en av de absolut bästa introduktionerna så här långt under 2017. Magnus Alfredsson, Privata Affärer

Den här affären är alltså en spekulation, men där många faktorer talar för att även om en spekulation per definition alltid har en hög risk, så är den någorlunda begränsad i det här fallet. Du behöver som alltid bilda dig en egen uppfattning! Nedan följer några länkar till andras analyser:

• Privata Affärer – En riktig pengakvarn
• PlaceraPengar.nu

Min rekommendation kring FM Mattsson

Jag rekommenderar bara den här affären under följande förutsättningar:

• Du har ett buffertkonto redan
• Du månadssparar redan i en långsiktig portfölj
• Den minsta posten i FM Mattsson om 10 200 kr motsvarar max 5-10 % av din portföljs värde
• Du har läst på och gjort din egen research och kan vara ansvarig för ditt beslut

Även om inte risken är jättehög (typ att man förlorar allt) så rekommenderar jag nog den inte till en hel nybörjare.

Lycka till med ditt beslut!

Praktisk information om att teckna FM Mattsson

Den minsta posten man kan köpa är 150 aktier a 68 kr, vilket motsvarar en post om 10 200 kr. Notera att jag tyvärr återigen är lite sent ut så deadline är:

• Avanza – idag den 5 april kl 23:59
• Nordnet – idag den 5 april kl 23:59
• Swedbank – torsdag 6 april kl. 17:00

Länkar till information

• Anmälningssedel om du inte använder Nordnet eller Avanza
• Officiell press-release

Eftersom den här affären görs i variabelportföljen kommer den inte synas i någon av mina Shareville-portföljer.

För att teckna FM Mattsson hos Avanza

• Skaffa ett konto på Avanza (annonslänk) (eller logga in)
• I menyn klicka på ”Mina sidor”
• Klicka på ”Nyintroduktioner & Emissioner”
• Klicka på ”Övriga erbjudanden” (viktigt!)
• Leta upp FM Mattsson Mora Group

För att teckna FM Mattsson hos Nordnet

• Skaffa ett konto hos Nordnet (annonslänk) (eller logga in)
• I menyn ”Min depå” klicka på ”Nyintroduktioner”
• (eller använd direktlänken här)
• Leta upp FM Mattsson Mora Group

Disclaimer: Ingen ersättning har utgått för den här artikeln. Jag kommer själv att teckna mig för ett par poster i bolaget. Ersättning utgår om du blir kund hos Nordnet eller Avanza. Ersättning utgår om du vill prenumerera på Niklas nyhetsbrev.

• Fyll i det här formuläret om du är intresserad av Niklas nyhetsbrev

Uppdatering 170410

Idag öppnade FM Mattsson på 100 kr vilket betyder en uppgång på drygt 47 % mot teckningskursen. Så jag hade rätt i tesen. Problemet är att tilldelningen blev i princip noll. Jag tecknade i fem depåer och ingen fick något. En vän till mig som sköter flera personers placeringar tecknade i 30+ depåer på olika nivåer och fick inget heller. Det är väldigt, väldigt ovanligt.

Enligt pressmeddelandet tilldelades bara 4 200 personer aktier, gissningsvis de hos Swedbank, då de skötte emissionen.

Relaterade artiklar

• Ambea - en hyggligt säker spekulation - Förslag på kort spekulation till variabelportföljen. OBS! Väldigt kort deadline...
• Internationella Engelska skolan börsnoteras - En möjlig straffspark på börsen för dig som har en depå på Nordnet eller hos Handelsbanken

Prenumerera på mitt månatliga nyhetsbrev

Ungefär en gång per månad skickar jag mitt nyhetsbrev med tips för din privatekonomi, de bästa artiklarna och tips som det här. Naturligtvis är det gratis och jag lovar att inte ge bort adressen eller skicka om jag inte har något bra att säga. :-)
[mc_newsletter_form]